Opções de ações ioc

Ordem imediata ou cancelada - COI.
O que é um "pedido imediato ou cancelado - COI"
Uma ordem imediata ou cancelada (COI) é uma ordem para comprar ou vender uma garantia que deve ser executada imediatamente, e qualquer parte da ordem que não pode ser preenchida imediatamente é cancelada. Um pedido do COI é uma das várias "ordens de duração" que os investidores podem usar para especificar quanto tempo a ordem permanece ativa no mercado e em que condições a ordem é cancelada.
BREAKING DOWN 'Pedido imediato ou cancelado - COI'
Como os grandes negócios de segurança estão preenchidos.
Uma ordem do COI exige que a totalidade ou parte da ordem seja executada imediatamente e todas as partes não preenchidas da ordem são canceladas. Os preenchimentos parciais são aceitos com este tipo de duração do pedido, ao contrário de uma ordem de preenchimento ou morte, que deve ser preenchida imediatamente na sua totalidade ou ser cancelada. Um pedido COI pode ser usado quando uma grande encomenda é enviada ao mercado. Para evitar uma grande encomenda preenchida em uma grande variedade de preços, um COI cancela automaticamente qualquer parte ou a ordem que não preencha imediatamente. Assuma, por exemplo, que um cliente coloca uma ordem do COI para comprar 500.000 ações ordinárias da IBM. Quaisquer partes das 500 mil ações que não são compradas imediatamente são canceladas.
As Diferenças entre o Mercado e as Ordens Limitadas.
Quando um comerciante envia uma ordem para comprar ou vender uma garantia, ele pode usar um pedido de mercado ou ordem limite, que controlam o preço que o comerciante recebe. Um pedido de mercado instrui o comerciante a fazer o pedido o mais rápido possível e obter o melhor preço disponível (ou preços). Se o pedido de compra de 500.000 IBM for um pedido de mercado, o comércio preenche todas as ações aos melhores preços disponíveis. Uma vez que a ordem é grande, o pedido de mercado pode preencher vários preços diferentes. Uma ordem limite, por outro lado, é preenchida a um preço específico ou melhor. Por exemplo, se o comércio de compra da IBM for colocado como uma ordem de limite de US $ 50, o pedido não será preenchido até que as ações atuem em US $ 50 ou inferior. Em contrapartida, uma ordem de limite de venda de US $ 30 não é preenchida até o estoque negociar em US $ 30 ou inferior. Os analistas técnicos costumam usar ordens limitadas.

opções de ações Ioc
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IOC janeiro 2015 Opções Iniciar Trading.
Os investidores da InterOil Corp. (Símbolo: COI) viram novas opções começarem a operar hoje, para o vencimento de janeiro de 2015. No Stock Options Channel, a nossa fórmula YieldBoost procurou a cadeia de opções do COI para os novos contratos de janeiro de 2015 e identificou um contrato de colocação e uma chamada de particular interesse.
O contrato de venda no preço de exercício de US $ 50,00 tem uma oferta atual de US $ 1,21. Se um investidor fosse vender para abrir aquele contrato, eles estão comprometendo-se a comprar o estoque em US $ 50,00, mas também irá cobrar o prêmio, colocando a base de custo das ações em US $ 48,79 (antes das comissões do corretor). Para um investidor já interessado em comprar ações do COI, isso poderia representar uma alternativa atrativa para pagar US $ 53,16 / ação hoje.
Uma vez que a greve de US $ 50,00 representa um desconto aproximado de 6% para o preço de negociação atual do estoque (por outras palavras, é fora do dinheiro por essa porcentagem), existe também a possibilidade de o contrato de venda expirar sem valor. Os dados analíticos atuais (incluindo gregos e gregos implícitos) sugerem que as probabilidades atuais desse acontecimento são de 65%. O Canais de opções de estoque acompanhará essas chances ao longo do tempo para ver como eles mudam, publicando um gráfico desses números em nosso site, na página de detalhes do contrato para este contrato. Se o contrato caducasse sem valor, o prêmio representaria um retorno de 2,42% no compromisso de caixa, ou 17,67% anualizado - no canal de opções de ações, chamamos isso de YieldBoost.
Abaixo está um gráfico que mostra o histórico de transações de doze meses para a InterOil Corp. e destacando em verde onde a greve de US $ 50,00 está localizada em relação a essa história: voltando para o lado de chamadas da cadeia de opções, o contrato de chamada no preço de exercício $ 54,50 uma oferta atual de US $ 1,50. Se um investidor fosse comprar ações do IOC no nível de preço atual de US $ 53,16 / ação e, em seguida, vender para abrir esse contrato de chamada como "chamada coberta", eles estão se comprometendo a vender o estoque em US $ 54,50. Considerando que o vendedor de chamadas também irá cobrar o prêmio, que levaria um retorno total (excluindo dividendos, se houver) de 5,34% se o estoque for cancelado no vencimento de janeiro de 2015 (antes das comissões do corretor). Claro, uma grande vantagem poderia ser deixada na mesa se as partes do COI realmente aumentassem, e é por isso que a análise do histórico comercial comercial de doze meses para a InterOil Corp., bem como estudar os fundamentos do negócio torna-se importante. Abaixo está um gráfico que mostra o histórico comercial de doze meses do COI, com a greve de US $ 54,50 destacada em vermelho:
Considerando o fato de que a greve de US $ 54,50 representa um prêmio aproximado de 3% para o preço atual das ações (por outras palavras, é fora do dinheiro por essa porcentagem), há também a possibilidade de que o contrato de chamada coberta expirar sem valor, caso em que o investidor manteria suas ações e o prêmio coletado. Os dados analíticos atuais (incluindo gregos e gregos implícitos) sugerem que as probabilidades atuais desse acontecimento são de 52%. Em nosso site sob a página de detalhes do contrato para este contrato, o Channel Options Channel acompanhará essas chances ao longo do tempo para ver como elas mudam e publicar um gráfico desses números (o histórico de negociação do contrato da opção também será traçado). Se o contrato de chamada coberta expirasse sem valor, o prêmio representaria um aumento de 2,82% de retorno extra para o investidor, ou 20,60% anualizado, o qual chamamos de YieldBoost.
As opiniões e opiniões aqui expressas são as opiniões e opiniões do autor e não refletem necessariamente as de NASDAQ, Inc.

Glossário de opções.
Ajustamentos.
Uma alteração nos termos do contrato devido a uma ação corporativa (por exemplo, uma fusão ou divisão de estoque). Dependendo da ação corporativa, diferentes termos do contrato (incluindo preço de exercício, entrega, data de validade, multiplicador etc.) podem ser ajustados. Uma opção ajustada pode cobrir mais ou menos do que as 100 ações usuais. Por exemplo, após uma divisão de ações de 3 por 2, a opção ajustada representará 150 ações. Para tais opções, o prémio deve ser multiplicado por um fator correspondente. Exemplo: comprar uma chamada (cobrindo 150 ações) em 4 custaria US $ 600.
Ordem de todos ou nenhuns (AON)
Um tipo de ordem de opção que exige que a ordem seja executada completamente ou não. Um pedido AON pode ser uma ordem diária ou um pedido GTC (bom cancelado).
Opção de estilo americano.
Uma opção que pode ser exercida em qualquer momento antes da data de validade. Veja também a opção de estilo europeu.
Uma técnica de negociação que envolve a compra e venda simultânea de ativos idênticos ou ativos equivalentes em dois mercados diferentes com a intenção de lucrar com a discrepância de preços.
Pergunte / peça preço.
O preço pelo qual um vendedor está oferecendo para vender uma opção ou uma ação. Consulte também Atribuição.
Atribuído (um exercício)
Notificação recebida de uma cessão pela OCC. Consulte também Atribuição.
Tarefa.
Notificação pela OCC a um membro da compensação de que um proprietário de uma opção exerceu seus direitos. Para opções de equidade e índice, o OCC faz atribuições em uma base aleatória. Veja também Entrega e Exercício.
At-the-money / At-the-money opção.
Um termo que descreve uma opção com um preço de exercício igual ao preço de mercado atual do estoque subjacente.
Avançando.
Comprar mais de estoque ou opção a um preço inferior ao da compra original para reduzir o custo médio.
Backspread.
Um spread Delta-neutro composto de opções mais longas do que opções curtas no mesmo instrumento subjacente. Esta posição geralmente se beneficia de um grande movimento em qualquer direção no instrumento subjacente.
Troca de Opções Cboe Bats BZX.
Esmagamento de urso (ou de baixa).
Uma das diversas estratégias envolvendo duas ou mais opções (ou opções combinadas com uma posição no estoque subjacente) que podem potencialmente beneficiar de uma queda no preço do estoque subjacente.
Espalhamento de urso (chamada)
A escrita simultânea de uma opção de compra com um menor preço de exercício e a compra de outra opção de compra com um preço de exercício maior. Exemplo: escrever 1 XYZ 60 de maio e comprar 1 XYZ chamada de maio de 65.
Urso espalhado (colocar)
A compra simultânea de uma opção de venda com um preço de exercício mais elevado e a redação de outra opção de venda com menor preço de exercício. Exemplo: comprando 1 XYZ em maio de 60 e escreva 1 XYZ em maio de 55.
Um adjetivo que descreve a opinião de que uma ação, ou um mercado em geral, diminuirá no preço; uma perspectiva negativa ou pessimista.
Uma medida de quão perto o movimento de um estoque individual rastreia o movimento de todo o mercado de ações.
Preço Bid / Bid.
O preço pelo qual um comprador está disposto a comprar uma opção ou um estoque.
Fórmula de Black-Scholes.
O primeiro modelo amplamente utilizado para o preço das opções. Esta fórmula é usada para calcular um valor teórico para uma opção usando os atuais preços das ações, os dividendos esperados, o preço de exercício da opção, as taxas de juros esperadas, o tempo de vencimento e a volatilidade esperada das ações. Embora o modelo de Black-Scholes não descreva perfeitamente os mercados de opções do mundo real, ele é freqüentemente usado na avaliação e negociação de opções.
BOX Options Exchange.
Caixa espalhada.
Um spread de opção de quatro lados que envolve uma chamada longa e uma curta colocação em um preço de exercício, além de uma chamada curta e uma longa colocação em outro preço de exercício. Exemplo: comprar 1 XYZ 60 de maio chamada e gravação 1 XYZ chamada de maio de 65; Ao comprar 1 XYZ em maio, colocar e escrever 1 de maio de 60.
Ponto (s) de ponto de equilíbrio
O (s) preço (s) de ações em que uma estratégia de opção não resulta em lucro nem perda. Enquanto os pontos de equilíbrio de uma estratégia são normalmente declarados a partir da data de validade da opção, um modelo de preço de opção teórico pode ser usado para determinar o (s) ponto (s) de equilíbrio da estratégia para outras datas também.
Uma pessoa agindo como agente para fazer transações de valores mobiliários. Um executivo de conta ou um corretor em uma empresa de corretagem que lida diretamente com os clientes. Um negociante de piso no piso de negociação de uma troca realmente executa ordens comerciais de outra pessoa.
Bull (ou bullish) se espalhou.
Uma das diversas estratégias que envolvem duas ou mais opções (ou opções combinadas com uma posição de estoque subjacente) que potencialmente podem lucrar com um aumento no preço do estoque subjacente.
Bull spread (chamada)
A compra simultânea de uma opção de chamada com menor preço de exercício e a redação de outra opção de compra com um preço de exercício maior. Exemplo: comprando 1 XYZ em 60 de maio chamada e gravação 1 XYZ chamada de maio de 65.
Bull espalhou (colocar)
A escrita simultânea de uma opção de venda com um preço de exercício mais alto e a compra de outra opção de venda com menor preço de exercício. Exemplo: escrevendo 1 XYZ maio de 60 e coloque 1 XYZ em maio de 55.
Um adjetivo que descreve a opinião de que uma ação, ou o mercado em geral, aumentará de preço; uma perspectiva positiva ou otimista.
A borboleta se espalhou.
Uma estratégia que envolve três preços de exercício com risco limitado e potencial de lucro limitado. Estabeleça uma borboleta de longa chamada comprando uma chamada com o preço de ataque mais baixo, escrevendo duas chamadas no preço intermediário e comprando uma chamada com o preço de ataque mais alto. Estabeleça uma borboleta longa, comprando uma ponta ao preço de ataque mais alto, escrevendo duas posições no preço médio e comprando uma colocada ao preço de ataque mais baixo. Por exemplo, uma borboleta de longa chamada pode incluir a compra de 1 chamada XYZ em maio de 55, escrevendo 2 chamadas XYZ em maio de 60 e comprando uma chamada XYZ em maio de 65.
Uma posição de chamada coberta que inclui uma compra de estoque e um número equivalente de chamadas escritas ao mesmo tempo. Esta posição pode ser uma ordem combinada com ambos os lados (compra de ações e chamadas de gravação) executadas simultaneamente. Exemplo: comprando 500 ações do XYZ e escrevendo 5 chamadas XYZ em maio de 60. Veja também Chamada coberta / Escrita de chamada coberta.
Cboe C2 Options Exchange.
Calendário espalhado.
Uma estratégia de opção que geralmente envolve a compra de uma (s) opção (s) mais longa (s) (chamada ou colocação) e a escrita de um número igual de opções (s) mais próximas do mesmo tipo e preço de exercício. Exemplo: comprando 1 XYZ chamada de maio de 60 (parcela de longo prazo da propagação) e escrevendo 1 chamada de 60 de março de XYZ (parcela a curto prazo da propagação). Veja também a propagação horizontal.
Opção de chamada.
Um contrato de opção que dá ao proprietário o direito, mas não a obrigação de comprar o título subjacente a um preço específico (seu preço de exercício) por um determinado período fixo (até o vencimento). Para o escritor de uma opção de compra, o contrato representa a obrigação de vender o produto subjacente se a opção for atribuída.
Carry / Carrying cost.
A despesa de juros sobre o dinheiro emprestado para financiar uma posição de valores mobiliários.
Valor de liquidação em dinheiro.
A diferença entre o preço de exercício da opção que está sendo exercida eo valor de liquidação do exercício no índice no dia em que a opção do índice é exercida. Veja também o valor da liquidação do exercício.
Troca de Opções do Conselho de Administração do Cboe.
Classe de opções.
Um termo que se refere a todas as opções do mesmo tipo (chamadas ou colocações) cobrindo o mesmo estoque subjacente.
Fechar / fechar transação.
Uma redução ou eliminação de uma posição aberta pela compra ou venda compensatória apropriada. Uma transação de venda encerra uma posição de opção longa existente. Uma transação de compra encerra uma posição de opção curta existente. Essa transação reduz o interesse aberto para a opção específica envolvida.
Preço final.
O preço final de um título no qual uma transação foi feita. Veja também o preço de liquidação.
Uma estratégia de proteção em que uma chamada escrita e uma longa colocação são tomadas contra uma posição de estoque longa anteriormente possuída. As opções tipicamente têm preços de exercício diferentes (colocar uma greve menor do que a greve de chamadas). Os meses de expiração podem ou não ser os mesmos. Por exemplo, se o investidor já comprou a XYZ Corporation em US $ 46 e subiu para US $ 62, o investidor poderia estabelecer um colar envolvendo a compra de um 60 de maio e a redação de um apelo de maio para proteger alguns dos lucros não realizados no XYZ Posição de estoque da corporação. O investidor também pode usar o reverso (uma longa chamada combinada com uma escrita) se ele já estabeleceu uma posição de estoque curto na XYZ Corporation. Veja também Fence.
Garantia.
Valores contra os quais os empréstimos são feitos. Se o valor dos títulos (em relação ao empréstimo) diminui para um nível inaceitável, isso desencadeia uma chamada de margem. Como tal, o investidor é solicitado a colocar colaterais adicionais ou os títulos são vendidos para reembolsar o empréstimo.
Combinação.
Um arranjo de opções envolvendo duas posições longas, duas curtas ou uma longa e uma curta. As posições podem ter diferentes greves ou meses de vencimento. A combinação de termos varia de acordo com o investidor. Exemplo: uma longa combinação pode estar comprando 1 XYZ maio 60 chamada e venda 1 XYZ maio 60 colocar.
Condor se espalhou.
Uma estratégia que envolve quatro preços de exercício com risco limitado e potencial de lucro limitado. Estabeleça uma longa chamada condor difundida através da compra de uma chamada na greve mais baixa, escrevendo uma chamada na segunda greve, escrevendo outra ligação na terceira greve e comprando uma chamada na quarta (maior) greve. Esta propagação também é referida como uma borboleta plana.
Ordem de contingência.
Uma ordem para executar uma transação em uma segurança que depende do preço de outra segurança. Um exemplo pode ser vender a chamada XYZ em 60 de maio em US $ 2,00, dependendo do estoque XYZ em menos de US $ 59.
Tamanho do contrato.
O valor do ativo subjacente coberto pelo contrato de opção. Este é 100 ações para 1 opção de equivalência patrimonial, a menos que seja ajustado para um evento especial. Veja também Ajustes.
Conversão.
Uma estratégia de investimento em que uma longa colocação e uma chamada curta com o mesmo preço de ataque e vencimento se combinam com estoque longo para bloquear um lucro quase sem risco. Por exemplo, comprando 100 ações do estoque XYZ, escrevendo 1 XYZ em 60 de maio e comprando 1 XYZ em 60 de maio a preços desejáveis. O processo de execução desses negócios de três lados às vezes é chamado de arbitragem de conversão. Veja também Reversão / Conversão reversa.
Para fechar uma posição aberta. Este termo descreve mais frequentemente a compra de uma opção ou estoque para fechar uma posição curta existente para um lucro ou prejuízo.
Chamada coberta / Escrita de chamada coberta.
Uma estratégia de opção na qual uma opção de compra é escrita contra uma quantidade equivalente de estoque longo. Exemplo: escrevendo 2 XYZ chamadas de 60 de maio ao possuir 200 partes ou mais de estoque XYZ. Veja também Buy-write e Overwrite.
Combinação coberta.
Uma estratégia em que uma chamada e uma colocada com o mesmo prazo de validade, mas preços de exercício diferentes, são escritas em relação a cada 100 ações do estoque subjacente. Exemplo: escrevendo 1 XYZ em 60 de maio e escrevendo 1 XYZ em maio de 55, e compra de 100 ações do estoque XYZ. Na realidade, esta não é uma estratégia totalmente coberta, porque a atribuição na colocação curta exige a compra de estoque adicional.
Opção coberta.
Uma posição de opção abre curta completamente compensada por uma posição de estoque ou opção correspondente. Uma chamada coberta pode ser compensada por estoque longo ou por uma chamada longa, enquanto uma peça coberta pode ser compensada por uma posição longa ou curta. Isso assegura que, se o proprietário da opção for exercida, o escritor da opção não terá um problema cumprindo os requisitos de entrega. Veja também a escrita da opção de chamada descoberta e a escrita da opção de exibição descoberta.
Posição coberta / Cobertura protegida em dinheiro.
O dinheiro garantido é uma estratégia de opção em que uma opção de venda é escrita contra uma quantia suficiente de dinheiro (ou letras do Tesouro) para pagar a compra de ações se a opção curta for atribuída.
Coberto em estrado.
Uma estratégia de opção em que uma chamada e uma colocada com o mesmo preço de exercício e vencimento são escritas em relação a cada 100 ações do estoque subjacente. Exemplo: escrevendo 1 XYZ em 60 de maio e 1 XYZ em maio de 60, e comprando 100 ações do estoque XYZ. Na realidade, esta não é uma estratégia totalmente coberta, porque a atribuição na colocação curta exige a compra de estoque adicional.
Dinheiro recebido em uma conta, quer de um depósito ou de uma transação que resulte em aumentar o saldo de caixa da conta.
Credit spread.
Uma estratégia de spread que aumenta o saldo de caixa da conta quando estabelecido. Um bull spread com puts e um urso espalhado com chamadas são exemplos de spreads de crédito.
Uma medida da taxa de variação no Delta de uma opção para uma variação de uma unidade no preço do estoque subjacente. Veja também Delta.
As datas de validade aplicáveis ​​às diferentes séries de opções. Tradicionalmente, havia três ciclos:
Hoje, a maioria das opções de equivalência patrimonial expiram em um ciclo híbrido, que envolve quatro séries de opções: os dois meses do calendário mais próximo e os próximos dois meses a partir do ciclo tradicional ao qual essa classe de opções foi atribuída. Por exemplo, em 1 de janeiro, uma ação no ciclo de janeiro será opções de negociação que expiram nestes meses: janeiro, fevereiro, abril e julho. Após o vencimento de janeiro, os meses pendentes serão fevereiro, março, abril e julho.
Um tipo de ordem de opção que instrui o corretor a cancelar qualquer parcela preenchida do pedido no fechamento da negociação no dia em que o pedido foi inserido pela primeira vez.
Uma posição (estoque ou opção) que é aberta e fechada no mesmo dia.
O dinheiro pago a partir de uma conta de uma retirada ou de uma transação que resulta na diminuição do saldo de caixa.
Distribuição de débito.
Uma estratégia de spread que diminui o saldo de caixa da conta quando estabelecido. Um touro se espalhou com chamadas e um urso espalhado com puts são exemplos de spreads de débito.
Um termo usado para descrever como o valor teórico de uma opção corrompe ou diminui com a passagem do tempo. A decadência do tempo é quantificada especificamente por Theta.
O processo de cumprir os termos de um contrato de opção por escrito quando a notificação de cessão foi recebida. No caso de uma chamada de curto prazo, o escritor deve entregar ações e, em troca, recebe dinheiro para o estoque vendido. No caso de um curto capital, o escritor paga dinheiro e, em troca, recebe o estoque.
Uma medida da taxa de variação no valor teórico de uma opção para uma variação de uma unidade no preço do estoque subjacente.
Derivada / Derivada de segurança.
Uma segurança financeira cujo valor é determinado em parte pelo valor e características de outro título conhecido como segurança subjacente.
Distribuição diagonal.
Uma estratégia que envolve a compra e escrita simultânea de duas opções do mesmo tipo que tenham preços de exercício diferentes e datas de validade diferentes. Exemplo: compra 1 de maio de 60 chamada e gravação 1 de março de 65 chamada.
Um adjetivo usado para descrever uma opção que está negociando a um preço inferior ao seu valor intrínseco (ou seja, a negociação abaixo da paridade).
Critério.
Liberdade dada por um investidor ao executivo de sua conta para usar o julgamento sobre a execução de um pedido. A discrição pode ser limitada, como no caso de uma ordem de limite que dê à flexibilidade do preço do intermediário do setor além do preço limite estabelecido para usar seu julgamento na execução do pedido. A discreção também pode ser ilimitada, como no caso de uma ordem não controlada no mercado.
Exercício inicial.
Uma característica das opções de estilo americano que permite ao proprietário exercer uma opção a qualquer momento antes do vencimento.
Troca de opções CBEE EDGX.
Em uma conta de margem, o patrimônio líquido é a diferença entre os valores mobiliários detidos e os empréstimos de margem devidos. O investidor mantém esse valor depois que todas as posições estão fechadas e todos os empréstimos de margem foram amortizados.
Equity option.
Uma opção sobre ações de uma ação ordinária individual ou fundo negociado em bolsa.
Estratégia equivalente.
Uma estratégia que tenha o mesmo perfil de risco e recompensa que outra estratégia. Por exemplo, uma longa propagação vertical de chamadas de maio de 60 a 65 é equivalente a uma curta expansão de maio a 60-65. Veja também a posição sintética.
Opção de estilo europeu.
Uma opção que pode ser exercida somente durante um período especificado antes do vencimento. Veja também a opção de estilo americano.
Data de ex-data / Ex-dividendo.
No dia anterior à data em que um investidor deve ter comprado a ação para receber o dividendo. Na data do ex-dividendo, o preço de fechamento do dia anterior é reduzido pelo valor do dividendo porque os compradores da ação na data do ex-dividendo não receberão o pagamento do dividendo. Esta data às vezes é referida simplesmente como a data ex post, e pode candidatar-se a outras situações (por exemplo, divisões e distribuições). Se você comprar uma ação na ex-data para uma divisão ou distribuição, você não tem direito ao estoque dividido ou a essa distribuição. No entanto, o preço de abertura das ações terá sido reduzido por um valor apropriado, como na data do ex-dividendo. As publicações financeiras semanais, como a de Barron, geralmente incluem a data exata de um estoque como parte de suas tabelas de estoque.
Fundos negociados em bolsa (ETFs)
Os fundos negociados em bolsa (ETFs) são fundos indexados ou fianças listadas em uma bolsa e negociados de forma semelhante a um patrimônio líquido. A primeira ETF surgiu em 1993 com o conceito da AMEX de uma cesta negociável de ações - Standard & amp; Recibo de depósito deficiente (SPDR). Hoje, o número de ETFs que as opções comerciais continuam a crescer e diversificar. Os investidores podem comprar ou vender ações no desempenho coletivo de toda uma carteira de ações (ou uma carteira de títulos) como uma única garantia. Os fundos negociados em bolsa permitem aos investidores desfrutar de algumas das características mais favoráveis ​​da negociação de ações, como liquidez e facilidade de estilo de equidade, em um ambiente de investimento de índices mais tradicional.
Para invocar os direitos concedidos ao proprietário de um contrato de opção. No caso de uma chamada, o proprietário da opção compra o estoque subjacente. No caso de uma colocação, o proprietário da opção vende o estoque subjacente.
Exercício por processamento de exceção.
Um procedimento usado pela OCC como uma conveniência operacional para membros de compensação. Nos termos deste procedimento, a OCC assume um aviso de concurso emitido pelo membro do clearing para opções que estão dentro do dinheiro por valores-limite, a menos que seja especificamente instruído para não fazê-lo. Este procedimento protege o dono de perder o valor intrínseco da opção devido à falta de exercício. A menos que seja instruído a não fazê-lo, todas as opções de capital próprio que expiram em contas de clientes são exercidas se forem in-the-money por um valor especificado.
Preço do exercício.
O preço que o proprietário de uma opção pode comprar (ligar) ou vender (colocar) o estoque subjacente. Usado de forma intercambiável com greve ou preço de exercício.
Montante da liquidação do exercício.
A diferença entre o preço de exercício da opção que está sendo exercida eo valor de liquidação do exercício no índice no dia em que a opção do índice é exercida.
Ciclo de expiração.
As datas de validade aplicáveis ​​às diferentes séries de opções. Tradicionalmente, havia três ciclos:
Hoje, as opções de equidade expiram em um ciclo híbrido que envolve quatro séries de opções: os dois meses do calendário mais próximo e os próximos dois meses a partir do ciclo tradicional ao qual essa classe de opções foi atribuída. Por exemplo, em 1 de janeiro, uma ação no ciclo de janeiro será opções de negociação que expiram nestes meses: janeiro, fevereiro, abril e julho. Após o vencimento de janeiro, os meses pendentes serão fevereiro, março, abril e julho.
Data de validade.
A data em que uma opção e o direito de exercício cessam de existir.
Vencimento sexta-feira.
O último dia útil anterior à data de validade da opção durante a qual as compras e vendas de opções podem ser feitas. Para opções de equidade, esta é geralmente a terceira sexta-feira do mês de vencimento. Se a terceira sexta-feira do mês for feriado de câmbio, o último dia de negociação é a quinta-feira imediatamente anterior à terceira sexta-feira.
Mês de validade.
O mês em que ocorre a data de validade.
Uma estratégia de proteção em que uma chamada escrita e uma longa colocação são adicionadas a uma posição de estoque longa anteriormente possuída, também referida como um colarinho. As opções podem ter o mesmo preço de exercício ou preços de exercício diferentes. Os meses de vencimento podem ou não ser os mesmos. Por exemplo, se o investidor já adquiriu a XYZ Corporation em US $ 46 e subiu para US $ 62, um investidor poderia estabelecer um colar envolvendo a compra de um 60 de maio e a redação de uma chamada de maio de 65 como forma de proteger alguns dos lucros não realizados na posição de estoque da XYZ Corporation. Um investidor também pode usar o reverso (uma chamada longa combinada com uma escrita) se ele já estabeleceu uma posição de estoque curto na XYZ Corporation.
Ordem de preenchimento ou morte (FOK)
Um tipo de ordem de opção que exige que a ordem seja executada completamente ou não. Uma ordem de preenchimento ou morte é semelhante a uma ordem de tudo ou nenhum (AON). A diferença é que, se o pedido não puder ser completamente executado (ou seja, preenchido na totalidade), logo que seja anunciado na multidão comercial, ele é morto (cancelado) imediatamente. Ao contrário de uma ordem AON, uma ordem FOK não pode ser usada como parte de uma ordem bem cancelada.
FINRA (Financial Industry Regulatory Authority)
O maior regulador independente para todas as empresas de valores mobiliários que atuam nos Estados Unidos.
Corredor do chão.
Um comerciante em um piso de câmbio que executa ordens de negociação para outras pessoas.
Tradutor do chão.
Um membro da troca no piso comercial que compra e vende para sua própria conta.
Analise fundamental.
Um método de previsão dos preços das ações com base no estudo de ganhos, vendas, dividendos, e assim por diante.
Fungibilidade.
Interchangeabilidade resultante da padronização. As opções listadas nas trocas nacionais são fungíveis, enquanto as opções de balcão geralmente não são. As classes de opções listadas e negociadas em mais de uma troca nacional são referidas como opções múltiplas / de múltiplas negociações.
Uma medida da taxa de variação no Delta de uma opção para uma variação de uma unidade no preço do estoque subjacente. Veja também Delta.
Nasdaq GEMX, LLC.
Ordem bem cancelada (GTC).
Um tipo de ordem limite que permanece em vigor até que seja executado (preenchido) ou cancelado. Isso é diferente de uma ordem diária, que expira se não for executada até o final do dia de negociação. Se não for executado, uma ordem de opção GTC é cancelada automaticamente no vencimento da opção.
Posição Hedge / Hedged.
Uma posição estabelecida com a intenção específica de proteger uma posição existente. Por exemplo, um proprietário de ações ordinárias pode comprar uma opção de venda para se proteger contra um possível declínio no preço das ações.
Volatilidade histórica.
Uma medida das mudanças reais nos preços das ações em um período específico. Veja também Desvio padrão.
Qualquer pessoa que fez uma transação de compra de abertura, ligue ou coloque, e tenha essa posição em uma conta de corretagem.
Distribuição horizontal.
Uma estratégia de opção que geralmente envolve a compra de uma opção de longo prazo (chamada ou colocação) e a escrita de um número igual de opções de prazo mais próximo do mesmo tipo e preço de exercício. Exemplo: comprando 1 XYZ chamada de maio de 60 (parcela de longo prazo da propagação) e escrevendo 1 chamada de 60 de março de XYZ (parcela a curto prazo da propagação). Veja também Calendário espalhado.
Ordem imediata ou cancelada (COI)
Um tipo de ordem de opção que dá à multidão comercial uma oportunidade de levar o outro lado do comércio. Após o anúncio, o pedido é parcialmente ou totalmente preenchido com qualquer saldo remanescente imediatamente cancelado. Uma ordem do COI, considerada um tipo de ordem diurna, não pode ser usada como parte de uma ordem bem cancelada, já que ela é cancelada logo após a entrada. A diferença entre ordens de preenchimento ou morte (FOK) e ordens do COI é que uma ordem do COI pode ser parcialmente executada.
Volatilidade implícita.
A porcentagem de volatilidade que produz o melhor ajuste para todos os preços das opções subjacentes nesse estoque subjacente. Veja também a volatilidade individual.
Opção In-the-money / In-the-money.
Um termo usado para descrever uma opção com valor intrínseco. Para opções padrão, uma opção de compra é in-the-money se o preço das ações estiver acima do preço de exercício. Uma opção de venda é in-the-money se o preço da ação estiver abaixo do preço de exercício.
Uma compilação de vários preços das ações em um único número. Exemplo: índice S & P 100.
Opção de índice.
Uma opção cujo interesse subjacente é um índice. Geralmente, as opções de índice são liquidadas.
Volatilidade individual.
A percentagem de volatilidade que justifica o preço de uma opção, em oposição à volatilidade histórica ou volatilidade implícita. Um modelo de precificação teórica pode ser usado para gerar a volatilidade individual de uma opção quando os cinco fatores quantificáveis ​​remanescentes (preço das ações, tempo até expiração, preço de exercício, taxas de juros e dividendos em dinheiro) são inseridos juntamente com o preço da própria opção.
Instituição.
Uma empresa de gestão de investimentos profissional. Normalmente, este termo descreve os gerentes de dinheiro, como bancos, fundos de pensão, fundos de investimento e companhias de seguros.
Valor intrínseco.
A parcela no dinheiro do prêmio de uma opção. Veja também In-the-money.
Mariposa de ferro.
Uma estratégia de opção com risco limitado e potencial de lucro limitado que envolve tanto um straddle longo (ou curto) e um estrangulamento curto (ou longo). Uma borboleta de ferro contém quatro opções. É equivalente a um espalhamento regular de borboleta que contém apenas três opções. Por exemplo, uma pequena borboleta de ferro pode incluir a compra de 1 XYZ em 60 de maio e 1 de maio de 60, e escrever 1 XYZ em 65 de maio e gravar 1 XYZ em maio de 55.
ISE Gemini.
Nasdaq GEMX, LLC.
Não há itens de glossário de opções J.
Atualmente, não há itens de glossário para esta carta.
Uma medida da taxa de variação no valor teórico de uma opção para uma mudança de uma unidade na hipótese de volatilidade.
Uma medida de alavancagem. A porcentagem de alteração esperada no valor de uma opção para uma variação de 1% no valor do produto subjacente.
Último dia de negociação.
O último dia útil antes da data de validade da opção durante a qual as compras e vendas de opções podem ser feitas. Para opções de equidade, esta é geralmente a terceira sexta-feira do mês de vencimento. Se a terceira sexta-feira do mês for feriado de câmbio, o último dia de negociação é a quinta-feira imediatamente anterior à terceira sexta-feira.
LEAPS® (Valores Anticipações de Ativos de Longo Prazo) / Opções de longa data.
Ligue e coloca com uma caducidade de mais de nove meses quando listado. Atualmente, a equidade LEAPS tem duas séries a qualquer momento com um vencimento de janeiro.
Um termo descrevendo um lado de uma posição com dois ou mais lados. Quando um comerciante se espalha em um spread, eles estabelecem um lado em primeiro lugar, esperando um movimento de preço favorável para executar o outro lado a um preço melhor. Este é um método de risco maior para estabelecer uma posição de propagação.
Um termo que descreve a maior porcentagem do potencial de lucro ou perda quando uma determinada quantia de dinheiro controla uma segurança com um valor nominal muito maior. Por exemplo, uma opção de compra permite ao proprietário assumir o potencial de vantagem de 100 ações, investindo um valor muito menor do que o necessário para comprar o estoque. Se o estoque aumentar em 10%, por exemplo, a opção pode dobrar em valor. Por outro lado, um declínio no preço das ações de 10% pode resultar na perda total do preço de compra da opção.
Ordem limite.
A trading order placed with a broker to buy or sell stock or options at a specific price.
Liquidity / Liquid market.
Trading environments characterized by high trading volume, a narrow spread between the bid and ask prices, and the ability to trade larger sized orders without significant price changes.
Listed option.
A put or call traded on a national options exchange. In contrast, over-the-counter options usually have non-standard or negotiated terms.
Long option position.
The position of an option purchaser (owner) which represents the right to either buy stock (in the case of a call) or to sell stock (in the case of a put) at a specified price (strike price) at or before some date in the future (the expiration date). This position results from an opening purchase transaction (long call or long put).
Long stock position.
A position in which an investor has purchased and owns stock.
Margin / Margin requirement.
The minimum equity required to support an investment position. To buy on margin refers to borrowing part of the purchase price of a security from a brokerage firm.
Mark-to-market.
An accounting process by which the price of securities held in an account are valued each day to reflect the closing price or closing market quotes. As a result, the equity in an account is updated daily to reflect current security prices properly.
Market order.
A trading order placed with a broker to immediately buy or sell a stock or option at the best available price.
Market quote.
Quotations of the current best bid/ask prices for an option or stock in the marketplace (an exchange trading floor). The investor usually obtains this information from a brokerage firm. However, for listed options and stocks, these quotes are widely disseminated and available through various commercial quotation services.
Market maker.
An exchange member on the trading floor who buys and sells options for their own account and who has the responsibility of making bids and offers and maintaining a fair and orderly market. See also Specialist / specialist group / specialist system.
Market maker system (competing)
A method of supplying liquidity in options markets by having market makers in competition with one another. As an alternative to a specialist system, they are also responsible for making fair and orderly markets in a given class of options.
Market-not-held order.
A type of market order that allows the investor to give discretion to the floor broker regarding the price and/or time of trade execution.
Market-on-close order (MOC)
A type of option order that requires that an order be executed at or near the close of trading on the day the order is entered.
Married put strategy.
The simultaneous purchase of stock and put options representing an equivalent number of shares. This is a limited risk strategy during the life of the puts because the stock can always be sold for at least the strike price of the purchased puts.
Miami Options Exchange.
A mathematical formula used to calculate the theoretical value of an option. See also Black-Scholes formula.
Multiple-listed / multiple-traded option.
Any option contract listed and traded on more than one national options exchange. See also Fungibility.
Naked or uncovered option.
A short option position that is not fully collateralized if notification of assignment is received. A short call position is uncovered if the writer does not have a long stock or deeper-in-the-money long call position. A short put position is uncovered if the writer is not short stock or long another deeper-in-the-money put.
A national securities exchange (Operated by Nasdaq OMX).
Net credit.
Money received in an account either from a deposit or a transaction that results in increasing the account's cash balance.
Money paid from an account either from a withdrawal or a transaction that results in decreasing the cash balance.
An adjective describing the belief that a stock or the market in general will neither rise nor decline significantly.
Neutral strategy.
An option strategy (Or stock and option position) expected to benefit from a neutral market outcome.
Ninety-ten (90/10) strategy.
A conservative option strategy in which an investor buys Treasury bills (or other liquid assets) with 90% of their funds, and buys call options (or put options or a mixture of both) with the balance. The proportions of this strategy are subject to change based on prevailing interest rates.
Non-equity option.
Any option that does not have common stock as the underlying asset. Non-equity options include options on futures, indexes, foreign currencies, Treasury security yields, etc.
Not-held order.
A type of order that releases normal obligations implied by the other terms of the order. For example, a limit order designated as not-held allows discretion to the floor broker in filling the order when the market trades at the limit price of the order. In this case, there is no obligation to provide the customer with an execution if the market trades through the limit price on the order. See also Discretion and Market-not-held order.
Nasdaq Options Market, LLC.
Nasdaq Options Market.
Nasdaq Options Market.
Nasdaq Options Market.
Nasdaq Options Market.
Please update the optionseducation. org site to reflect the new name changes on these pages:
From: Christine Stange.
Sent: Wednesday, March 08, 2017 3:08 PM.
Subject: RE: ISE exchanges name changes.
Thanks for the info! There were some s floating around last week on ISE's name change. We'll have some development as well as content work to be done to accommodate the change.
With regards to NASDAQ vs. Nasdaq, the website uses both the exchange's legal name and trading facility names. The approved NASDAQ ones were originally provided to us by Legal back in 2012. We should reach out to Legal to have them revalidate the list. They had last reviewed and certified it in January 2017. I've attached the document that you were referring to in your . I'm also attaching a spreadsheet where we (in conjunction with Product Development) track the exchange identifiers used on our various systems.​
Trading Facility Name & Acronym.
Nasdaq GEMX, LLC.
Nasdaq BX Options.
Nasdaq PHLX LLC.
Nasdaq PHLX LLC.
The Nasdaq Stock Market LLC.
Please update the optionseducation. org site to reflect the new name changes on these pages:
From: Christine Stange.
Sent: Wednesday, March 08, 2017 3:08 PM.
Subject: RE: ISE exchanges name changes.
Thanks for the info! There were some s floating around last week on ISE's name change. We'll have some development as well as content work to be done to accommodate the change.
With regards to NASDAQ vs. Nasdaq, the website uses both the exchange's legal name and trading facility names. The approved NASDAQ ones were originally provided to us by Legal back in 2012. We should reach out to Legal to have them revalidate the list. They had last reviewed and certified it in January 2017. I've attached the document that you were referring to in your . I'm also attaching a spreadsheet where we (in conjunction with Product Development) track the exchange identifiers used on our various systems.​
Trading Facility Name & Acronym.
Nasdaq GEMX, LLC.
Nasdaq BX Options.
Nasdaq PHLX LLC.
Nasdaq PHLX LLC.
The Nasdaq Stock Market LLC.
A national securities exchange (Operated by NYSE Euronext).
NYSE American Options.
NYSE Arca Options.
Offer / Offer price.
The price at which a seller is offering to sell an option or a stock. Also known as ask or ask price.
One-cancels-other order (OCO)
A type of option order that treats two or more option orders as a package, whereby the execution of any one of the orders causes all the orders to be reduced by the same amount. For example, the investor would enter an OCO order if they wished to buy 10 May 60 calls or 10 June 60 calls or any combination of the two which when summed equaled 10 contracts. An OCO order may be a day order or a good-‘til-cancel order.
Open interest.
The total number of outstanding option contracts on a given series or for a given underlying stock.
Open outcry.
The trading method by which competing market makers and floor brokers representing public orders make bids and offers on the trading floor.
Opening transaction.
An addition to, or creation of, a trading position. An opening purchase transaction adds long options to an investor's total position, and an opening sale transaction adds short options. An opening option transaction increases that option's open interest.
A contract that gives the owner the right, but not the obligation, to buy or sell a particular asset (the underlying stock) at a fixed price (the strike price) for a specific period of time (until expiration) . The contract also obligates the writer to meet the terms of delivery if the owner exercises the contract right.
Option period.
The time from when a buyer or writer of an option creates an option contract to the expiration date; sometimes referred to as an option's lifetime.
Option pricing curve.
A graphical representation of the estimated theoretical value of an option at one point in time, at various prices of the underlying stock.
Option pricing model.
The first widely used model for option pricing was the Black Scholes. This formula can be used to calculate a theoretical value for an option using current stock prices, expected dividends, the option's strike price, expected interest rates, time to expiration and expected stock volatility. While the Black-Scholes model does not perfectly describe real-world options markets, it is still often used in the valuation and trading of options.
Option writer.
The seller of an option contract who is obligated to meet the terms of delivery if the option owner exercises his or her right. This seller has made an opening sale transaction, and has not yet closed that position.
Optionable stock.
A stock on which listed options are traded.
Options Clearing Corporation (OCC)
OCC is the world's largest equity derivatives clearing organization. Founded in 1973, OCC operates under the jurisdiction of both the Securities and Exchange Commission (SEC) as a Registered Clearing Agency and the Commodity Futures Trading Commission (CFTC) as a Derivatives Clearing Organization. OCC provides central counterparty (CCP) clearing and settlement services to 16 exchanges and trading platforms for options, financial futures, security futures and securities lending transactions.
OTC option.
An over-the-counter option is traded in the over-the-counter market. OTC options are not listed on an options exchange and do not have standardized terms. These are to be distinguished from exchange-listed and traded equity options, which are standardized. See also Fungibility.
Out-of-the-money / Out-of-the-money option.
A term used to describe an option that has no intrinsic value. The option’s premium consists entirely of time value. For standard contracts, a call option is out-of-the-money if the stock price is below its strike price. A put option is out-of-the-money if the stock price is above its strike price. See also Intrinsic value and Time value.
Over-the-counter / Over-the-counter market.
A decentralized association of market participants, with many characteristics of an exchange, where trading takes place via an electronic network.
An option strategy involving the writing of call options (wholly or partially) against existing long stock positions. This is different from the buy-write strategy that involves the simultaneous purchase of stock and writing of a call. See also Ratio write.
Any person who has made an opening purchase transaction, call or put, and has that position in a brokerage account.
A term used to describe an option contract's total premium when that premium is the same amount as its intrinsic value. For example, an option is ‘worth parity’ when its theoretical value is equal to its intrinsic value. An option is said to be ‘trading for parity’ when an option is trading for only its intrinsic value. Parity may be measured against the stocks last sale, bid or offer.
Payoff diagram.
A chart of the profits and losses for a particular options strategy prepared in advance of the execution of the strategy. The diagram is a plot of expected profits or losses against the price of the underlying security.
Nasdaq PHLX, LLC.
Physical delivery option.
An option whose underlying entity is a physical good or commodity, like a common stock or a foreign currency. When its owner exercises that option, there is delivery of that physical good or commodity from one brokerage or trading account to another.
The risk to an investor (option writer) that the stock price will exactly equal the strike price at expiration (that option will be exactly at-the-money). The investor will not know how many of their written(short) options will be assigned or whether a last second move in the underlying will leave any long options in - or out-of-the-money. The risk is that on the following Monday the option writer might have an unexpected long (in the case of a written put) or short (in the case of a written call) stock position, and thus be subject to the risk of an adverse price move.
The combined total of an investor's open option contracts (Calls and/or puts) and long or short stock.
Position trading.
An investing strategy in which open positions are held for an extended period.
1. Total price of an option: intrinsic value plus time value.
2. Often (Erroneously) this word is used to mean the same as time value .
Primary market.
For securities traded in more than one market, the primary market is usually the exchange where trading volume in that security is highest.
Profit/loss graph.
A graphical presentation of the profit and loss possibilities of an investment strategy at one point in time (usually option expiration), at various stock prices.
Put option.
An option contract that gives the owner the right to sell the underlying stock at a specified price (its strike price) for a certain, fixed period (until its expiration). For the writer of a put option, the contract represents an obligation to buy the underlying stock from the option owner if the option is assigned.
No Q Options Glossary Items.
There are currently no glossary items for this letter.
Ratio spread.
A term most commonly used to describe the purchase of an option(s), call or put, and the writing of a greater number of the same type of options that are out-of-the-money with respect to those purchased. All options involved have the same expiration date. For example, buying 5 XYZ May 60 calls and writing 6 XYZ May 65 calls. See also Ratio write.
Ratio write.
An investment strategy in which stock is purchased and call options are written on a greater than one-for-one basis (more calls written than the equivalent number of shares purchased). For example, buying 500 shares of XYZ stock, and writing 6 XYZ May 60 calls. See also Ratio spread.
Realized gains and losses.
The net amount received or paid when a closing transaction is made and matched with an opening transaction.
Resistance.
A term used in technical analysis to describe a price area at which rising prices are expected to stop or meet increased selling activity. This analysis is based on historic price behavior of the stock.
Reversal / Reverse conversion.
An investment strategy used mostly by professional option traders in which a short put and long call with the same strike price and expiration combine with short stock to lock in a nearly riskless profit. For example, selling short 100 shares of XYZ stock, buying 1 XYZ May 60 call, and writing 1 XYZ May 60 put at favorable prices. The process of executing these three-sided trades is sometimes called reversal arbitrage. See also Conversion.
A measure of the expected change in an option's theoretical value for a 1% change in interest rates.
A trading action in which the trader simultaneously closes an open option position and creates a new option position at a different strike price, different expiration, or both. Variations of this include rolling up, rolling down, rolling out and diagonal rolling.
The Securities and Exchange Commission. The SEC is an agency of the federal government that is in charge of monitoring and regulating the securities industry.
Secondary market.
A market where securities are bought and sold after their initial purchase by public investors.
Sector index.
An index that measures the performance of a narrow market segment, such as biotechnology or small capitalization stocks.
Secured put / Cash-secured put.
An option strategy in which a put option is written against a sufficient amount of cash (or Treasury bills) to pay for the stock purchase if the short option is assigned.
Series of options.
Option contracts on the same class having the same strike price and expiration month. For example, all XYZ May 60 calls constitute a series.
Settlement.
The process by which the underlying stock is transferred from one brokerage account to another when equity option contracts are exercised by their owners and the inherent obligations assigned to option writers.
Settlement price.
The official price at the end of a trading session. OCC establishes this price and uses it to determine changes in account equity, margin requirements and for other purposes. See also Mark-to-market.
Short option position.
The position of an option writer that represents an obligation on the part of the option's writer to meet the terms of the option if its owner exercises it. The writer can terminate this obligation by buying back (cover or close) the position with a closing purchase transaction.
Short stock position.
A strategy that profits from a stock price decline. It is initiated by borrowing stock from a broker-dealer and selling it in the open market. This strategy is closed (covered) later by buying back the stock and returning it to the lending broker-dealer.
Specialist / Specialist group / Specialist system.
One or more exchange members whose function is to maintain a fair and orderly market in a given stock or a given class of options. This is accomplished by managing the limit order book and making bids and offers for their own account in the absence of opposite market side orders. See also Market maker and Market maker system (competing).
A stock dividend issued by one company in shares of another corporate entity, such as a subsidiary corporation of the company issuing the dividend.
Spread / Spread order.
A position consisting of two parts, each of which alone would profit from opposite directional price moves. As orders, these opposite parts are entered and executed simultaneously in the hope of (1) limiting risk, or (2) benefiting from a change of price relationship between the two parts.
Standard deviation.
A statistical measure of price fluctuation. One use of the standard deviation is to measure how stock price movements are distributed about the mean. See also Volatility.
Standardization.
Interchangeability resulting from standardization. Options listed on national exchanges are fungible, while over-the-counter options generally are not. Classes of options listed and traded on more than one national exchange are referred to as multiple-listed / multiple-traded options.
Stock dividend.
A dividend paid in shares of stock rather than cash. See also Spin-off.
Stock split.
An increase in the number of outstanding shares by a corporation through the issuance of a set number of shares to a shareholder for a set number of shares that the shareholder already owns. For example, a corporation might declare a 2-for-1 stock split. This means that for every share of stock an investor owns, he/she will be given another, thus owning two shares instead of one. There will be a corresponding reduction in equity value per share. In this case, the new shares (post-split) will be worth one-half their previous value but the investor will own twice as many shares.
Stop order.
A type of contingency order, often erroneously known as a stop-loss order, placed with a broker. It becomes a market order when the stock trades, or is bid or offered, at or through a specified price. See also Stop-limit order.
Stop-limit order.
A type of contingency order placed with a broker that becomes a limit order when the stock trades, or is bid or offered, at or through a specific price.
A trading position involving puts and calls on a one-to-one basis in which the puts and calls have the same strike price, expiration and underlying stock. When both options are owned, the position is called a long straddle. When both options are written, it is a short straddle. Example: a long straddle might be buying 1 XYZ May 60 call and buying 1 XYZ May 60 put.
Strike / Strike price.
The price at which the owner of an option can purchase (call) or sell (put) the underlying stock. Used interchangeably with striking price or exercise price.
Strike price interval.
The normal price differential between option strike prices. Exchange rules for strike intervals have changed over the years, and many stocks are now listed in $1 increments or smaller. In general, strike intervals in equity options are listed in $2.50 increments for strikes under $50 and in $5 increments from $50 up to $200. Over $200, strikes are listed in $10 increments. As mentioned, many stocks are now exempt from standard listing procedures and strike increments will vary.
Suitability.
A requirement that any investing strategy fall within the financial means and investment objectives of an investor or trader.
A term used in technical analysis to describe a price area at which falling prices are expected to stop or meet increased buying activity. This analysis is based on previous price behavior of the stock.
Synthetic long call.
A long stock position combined with a long put of the same series as that call.
Synthetic long put.
A short stock position combined with a long call of the same series as that put.
Synthetic long stock.
A long call position combined with a short put of the same series.
Synthetic position.
A strategy involving two or more instruments that have the same risk-reward profile as a strategy involving only one instrument.
Synthetic short call.
A short stock position combined with a short put of the same series as that call.
Synthetic short put.
A long stock position combined with a short call of the same series as that put.
Synthetic short stock.
A short call position combined with a long put of the same series.
Análise técnica.
A method of predicting future stock price movements based on the study of historical market data such as the prices themselves, trading volume, open interest, the relation of advancing issues to declining issues, short selling volume and others.
Theoretical option pricing model.
A formula that can be used to calculate a theoretical value for an option using current stock prices, expected dividends, the option's strike price, expected interest rates, time to expiration and expected stock volatility.
Theoretical value.
The estimated value of an option derived from a mathematical model. See also Model and Black-Scholes formula.
A measure of the rate of change in an option's theoretical value for a one-unit change in time to the option's expiration date. See also Time decay.
The minimum price increment for an option's bid or ask.
Time decay.
A term used to describe how the theoretical value of an option erodes or reduces with the passage of time. Time decay is specifically quantified by Theta.
Time spread.
An option strategy that generally involves the purchase of a farther-term option (call or put) and the writing of an equal number of nearer-term options of the same type and strike price. Example: buying 1 XYZ May 60 call (far-term portion of the spread) and writing 1 XYZ March 60 call (near-term portion of the spread). Also known as calendar spread or horizontal spread.
Time value.
The part of an option's total price that exceeds its intrinsic value. The premium of an out-of-the-money option consists entirely of time value.
1. Any investor who makes frequent purchases and sales.
2. A member of an exchange who conducts his or her buying and selling on the trading floor of the exchange.
Trading pit.
A specific location on the trading floor of an exchange designated for the trading of a specific option class or stock.
Transaction costs.
All of the charges associated with executing a trade and maintaining a position. These include brokerage commissions, fees for exercise and/or assignment, exchange fees, SEC fees and margin interest. In academic studies, the spread between bid and ask is taken into account as a transaction cost.
Type of options.
The classification of an option contract as either a put or a call.
Uncovered call option writing.
A short call option position in which the writer does not own an equivalent position in the underlying security represented by his or her option contracts.
Uncovered put option writing.
A short put option position in which the writer does not have a corresponding short position in the underlying security or has not deposited, in a cash account, cash or cash equivalents equal to the exercise value of the put.
Underlying security.
The security subject to being purchased or sold upon exercise of the option contract.
A measure of the rate of change in an option's theoretical value for a one-unit change in the volatility assumption. See also Kappa and Delta.
Vertical spread.
Most commonly used to describe the purchase of one option and writing of another where both are of the same type and of same expiration month, but have different strike prices. Example: buying 1 XYZ May 60 call and writing 1 XYZ May 65 call. See also Bull (or bullish) spread and Bear (or bearish) spread.
Volatility.
A measure of stock price fluctuation. Mathematically, volatility is the annualized standard deviation of a stock's daily price changes. See also Historic volatility, Individual volatility and Implied volatility.
Write / Writer.
To sell an option that is not owned through an opening sale transaction. While this position remains open, the writer is subject to fulfilling the obligations of that option contract; i. e., to sell stock (In the case of a call) or buy stock (In the case of a put) if that option is assigned. An investor who so sells an option is called the writer, regardless of whether the option is covered or uncovered.
XYZ / XYZ Corporation.
A fictitious company used as the underlying stock throughout the OIC website.
No Y Options Glossary Items.
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No Z Options Glossary Items.
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